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Bilanzanalyse
Diese Seite beschreibt die 8+2
unerlässlichen Kennziffern zur Analyse einer Bilanz.
Wer interessiert sich für die Bilanzanalyse?
In der Regel interessiert sich
für die Bilanzanalyse einerseits der Kreditgeber [Banken und Lieferanten]
und der Gesellschafter [Eigenkapitalgeber wie Klein- und Grossaktionäre]
Die Bilanzanalyse gibt Auskunft
über:
Für den Kapitalgeber gilt
(fast) immer die Regel: je grösser das Risiko, desto grösser
die Chance; so erklärt sich auch warum die folgenden Faustregeln
immer höhere Werte fordern.
Rentabilität
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Eigenkapitalrentabilität
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Input / Output = Jahresüberschuß / Eigenkapital (mit
anderen Worten meint dies die Verzinsung des Eigenkapital)
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Faustregel >= 15% p. a.
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Gesamtkapitalrentabilität
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[Jahresüberschuß + Fremdkapitalzinsen] / Gesamtkapital
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Faustregel >= 10 % p. a.
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Umsatzrentabilität
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Jahresüberschuß (oder EdgGT) / Umsatz
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Faustregel über dem Branchendurchschnitt
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Finanzierung
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Eigenkapitalquote
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Eigenkapital / Gesamtkapital (Bilanzsumme)
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Faustregel >= 25%
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Bankenabhängigkeitsquote
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Eigenkapital / Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
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Faustregel >= 1,0
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Liquidität
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Anlagendeckung (goldene Bilanzregel)
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Eigenkapital / Anlagevermögen
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Faustregel >= 1,0
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Silberne Bilanzregel
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[Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital] / Anlagevermögen
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Faustregel >= 1,0
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Liquidität 3.° (kurzfristige Liquidität)
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[Flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen + Vorräte]
/ kurzfristige Verbindlichkeiten
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Faustregel >= 1,0
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Die »+ 2« als Check ob das Geschäft läuft.
Umschlaghäufigkeit der Vorräte
Diese Kennziffer gibt Auskunft
über die Geschwindigkeit mit der die Produkte umgesetzt werden und
im Vergleich mit Vorjahreswerten indirekt über die Konjunktur des
Unternehmens.
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Umschlaghäufigkeit
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Umsatzerlöse / Vorräte
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Faustregel >= Durchschnitt der Branche (oder Vergleich mit Vorjahreswerten)
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Investitionsneigung
Die Frage ist wie sich meine Investitionen
entwickeln oder ob ich gerade dabei bin mein Unternehmen »auszucashen«.
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Investitionsneigung
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Investitionen in Sachanlagen (oder vergleichbares) / AfA in Sachanlagen
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Faustregel >= 1,0 (oder Vergleich mit Vorjahreswerten)
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